2019環保行業5大(dà)趨勢 | 深度

上世紀八十年代初，在中(zhōng)國最早開(kāi)始出現成規模幹環保的地方，應該是江蘇南(nán)部無錫宜興、常州一(yī)代，一(yī)些小(xiǎo)老闆開(kāi)始注冊開(kāi)辦環保公司。

那會很多現在的幹環保的8090後小(xiǎo)朋友還沒出生(shēng)，一(yī)轉眼，環保産業從萌芽到壯大(dà)，已經經曆接近40年。

在當前形勢下(xià)，環保産業按理說應該是一(yī)片大(dà)好，但如今非但一(yī)些上市公司股價不好，一(yī)些中(zhōng)小(xiǎo)公司應收款擠壓嚴重，眼看着要成爲呆賬爛賬，銀行過去(qù)是争着給環保公司貸款的，現在銀行及投資(zī)機構看到環保公司就撒腿就跑。

一(yī)個月前，在廣州的一(yī)個小(xiǎo)規模私董會上，有19位公司的負責人在場，其中(zhōng)14家環保公司，2家園林公司，3家建築公司。在場的雖然都是董事長、CEO級别的管理者，但和兩年前不同的是，雄心不在壯志(zhì)難酬。

經曆了過去(qù)十年連奔帶跑的撕裂式發展《新關注的用戶可以先閱讀：野蠻十年的結束》，如今大(dà)家開(kāi)始謀求收縮過冬，環保産業的發展即将進入下(xià)半場，現在是中(zhōng)場調整階段。

但冬天并非全是絕望，越是冬天越要看

01    政策趨勢    大(dà)監管格局形成，開(kāi)啓深耕時代

曆經環保“政策元年”的2015年，環保産業井噴式發展的2016年，環保“十三五”關鍵節點的2017年，環保行業巨變發展的2018年。

國内的環保産業已經邁入2019年，縱觀環保産業的發展，2019無疑是一(yī)個全新的局面，水土固廢氣的大(dà)監管格局已形成。

新的格局下(xià)，環保産業已從政策播種時代進入到全面的政策深耕時代。

在政策深耕時代，三個維度的發力将對環保産業的發展起到實質性的推動作用：

1.政策的時間維度：大(dà)限将至倒逼産業提速

過去(qù)4年，環保行業涉及水、土、氣、固廢處理全方位的政策法規雖然來的有些遲，但終究還是到位了。

《水十條》、《重點流域水污染防治規劃(2016-2020年)》、《全國地下(xià)水污染防治規劃(2011-2020年)》等

到2020年，七大(dà)重點流域Ⅲ類水比例達70%以上；

地級及以上城市黑臭水體(tǐ)控制在10%以内；城市集中(zhōng)式飲用水水源水質達到或優于Ⅲ類比例總體(tǐ)高于93%；

全國地下(xià)水質量極差的比例控制在15%左右；

近岸海域水質優良(一(yī)、二類)比例達到70%左右；

京津冀區域劣V類下(xià)降15個百分(fēn)點；

到2020年，新增完成環境綜合整治的建制村(cūn)13萬個；

到2020年，全國所有縣城和重點鎮具備污水收集處理能力，縣城、城市污水處理率分(fēn)别達到85%、95%左右；

地級及以上城市污泥無害化處理處置率應于2020年底前達到90%以上；

地級及以上城市污泥無害化處理處置率應于2020年底前達到90%以上。

《氣十條》、《打赢藍(lán)天保衛戰三年行動計劃》、《“十三五”揮發性有機物(wù)污染防治工(gōng)作方案》等

到2020年，二氧化硫、氮氧化物(wù)排放(fàng)總量分(fēn)别比2015年下(xià)降15%以上；

PM2.5未達标地級及以上城市濃度比2015年下(xià)降18%以上；

地級及以上城市空氣質量優良天數比率達到80%，重度及以上污染天數比率比2015年下(xià)降25%以上；

到2020年，建立健全以改善環境空氣質量爲核心的 VOCs 污染防治管理體(tǐ)系，實施重點地區、重點行業 VOCs 污染減排，排放(fàng)總量下(xià)降 10%以上；

到2020年底前，在電(diàn)子、包裝印刷、汽車(chē)制造等 VOCs 排放(fàng)重點行業全面推行排污許可制度。

《土十條》、《“十三五”生(shēng)态環境保護規劃》、《生(shēng)活垃圾分(fēn)類制度實施方案》

受污染耕地安全利用率達到90%左右，污染地塊安全利用率達到90%以上；

到2020年，全國工(gōng)業固體(tǐ)廢物(wù)綜合利用率提高到73%；

到2020年，稭稈綜合利用率達到85%，國家現代農業示範區和糧食主産縣基本實現農業資(zī)源循環利用；

到2020年，各城市全面推行垃圾分(fēn)類制度，基本建立相應的法律法規和标準體(tǐ)系，公共機構普遍實行垃圾分(fēn)類，作爲先行先試的46個城市要初步建成垃圾分(fēn)類處理系統；

2020年重點行業的重點重金屬排放(fàng)量要比2013年下(xià)降10%；

2020年底前，實現土壤環境質量監測點位所有縣（市、區）全覆蓋。

2.政策的實施力度：環保督察

種子撒下(xià)去(qù)了，能不能有所收獲，有多大(dà)的收獲，最終還要看澆水施肥和護養的功夫。

所以，從政策層面看，接下(xià)來的重點必然是要在環保政策法規的執行上下(xià)功夫，而且這将是生(shēng)态環境部2019起最重要的工(gōng)作。

2019年開(kāi)始，以生(shēng)态環境部爲主導牽頭的環保督察将會大(dà)小(xiǎo)企業全覆蓋，民企和央企也會做到一(yī)視同仁。

随着環保相關法律法規的就位，涉及環保的處罰，包括罰款與刑事責任，将會得到極大(dà)落實。

3.政策的持久性：督查的常态化

2018年，環保部更名爲生(shēng)态環境部，這名字變化的背後是職能與态度的變化。

地方的環保局也在逐步升級爲生(shēng)态環境局，新的機構将會承擔起常态化的環保督察任務。

去(qù)年年底和一(yī)位在南(nán)通做記者朋友聊天，他告訴我(wǒ)(wǒ)現在政府對環保的态度真變化真的好大(dà)，我(wǒ)(wǒ)問何以見得？他說他們報社内部得到的一(yī)個關于2018年全年的南(nán)通市環保舉報案件受理率的數據，這個數據是2017的5倍，是2016年16倍。

不僅是案件受理數據上有驚人的提升，處理的效率也提升明顯，很多企業被舉報後，确實被查處甚至還上了報紙(zhǐ)，而這都是因爲一(yī)個普通公民的舉報，這在以前是很難想象的。

現在的環保督察不是一(yī)陣風式運動，而是化爲了各個地方生(shēng)态環境局日常的核心的工(gōng)作。

02   市場趨勢    天下(xià)大(dà)亂，形勢大(dà)好    深耕存量，擁抱增量

都在談寒冬，但到底什麽才是寒冬？環保行業的寒冬意味着什麽？

其實真沒必要過分(fēn)的渲染冬天的氣氛，具體(tǐ)問題還要具體(tǐ)分(fēn)析，作爲行業的從業者也不用過分(fēn)焦慮。我(wǒ)(wǒ)們要做是思考自己所處領域的機會。

隻要真實的用戶需求還在，行業就是春天。

即便是寒冬，環保行業仍然存在旺盛的需求：

領域一(yī)    環境監測

縱觀世界各國的環保發展史，環保都會經曆一(yī)個從工(gōng)程向服務過度的進程。

環境監測作爲環保治理産業鏈裏關鍵的一(yī)個環節，通常情況下(xià)會缺席環保行業的上半場的發展，但絕不會缺席環保行業下(xià)半場的發展。

作爲掌握智慧環保數據端的環境監測企業，在未來的智慧環保的發展過程中(zhōng)具備了先天優勢，能夠逐漸實現從設備商(shāng)到系統集成商(shāng)，再到平台運營服務商(shāng)的轉變。

所以，從環保全局的角度來看，環境監測将會是環保行業數據化叠代的牽頭部隊。

環境監測領域很大(dà)程度上就是環保行業的大(dà)數據。

對于公司而言，抓住了環境監測這枚未來的棋子，就相當于給自己的公司的戰略加了一(yī)個智能雷達。隻有配備了雷達的公司才能實現第一(yī)時間的高效布局和精準打擊。

而競争對手将會面臨來自你的不公平競争，因爲你是上帝視角。

領域二    危廢處理

危廢将會是2019年環保行業，營利性最好的一(yī)個細分(fēn)領域。

從行業發展來看，大(dà)多數産廢企業危廢産量有限，但由于危廢處理成本較高，再加上過去(qù)監管缺失，隐藏、傾倒、丢棄相對容易，瞞報、漏報現象嚴重，導緻危廢處理需求得不到有效釋放(fàng)。

所以政策一(yī)直是危廢需求的那道閘門，一(yī)旦閘門打開(kāi)，危廢的時代就會到來。

清晰的商(shāng)業模式，巨大(dà)的需求缺口，而且随着政策的監管驅動，這個需求逐步釋放(fàng)。

目前我(wǒ)(wǒ)國每年危廢産量8000萬噸左右，遠大(dà)于公布的4000萬噸。

同時環保督察力度、政府監管力度持續加強，供給側改革背景下(xià)企業盈利能力提升，支付意願變強，在此背景下(xià)，危廢處理需求也将加速釋放(fàng)。

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領域三    垃圾焚燒

2017年7月發布的《“十三五”全國城鎮生(shēng)活垃圾無害化處理設施建設規劃》明确指出，至2020年末，我(wǒ)(wǒ)國生(shēng)活垃圾焚燒設施的處理能力要達到59.14萬噸/日。

這些硬性目标的确定，更是進一(yī)步掀起了“十三五”時期垃圾焚燒市場新一(yī)輪的釋放(fàng)。

過去(qù)2年，垃圾焚燒行業的發展節奏可以用“大(dà)幹快上”來形容。

特别是2018年垃圾焚燒領域的高速發展，這與當下(xià)整個環保行業大(dà)環境形成了鮮明的對比。

很多水務公司在做收縮戰線的時候，垃圾焚燒公司正在忙着擴建。

爲何垃圾焚燒就敢逆市操作？

底層邏輯還是商(shāng)業模式清晰，雖然是重資(zī)産運營，但盈利穩定，建成一(yī)個項目對公司來講就是一(yī)顆長壽的搖錢樹(shù)，誰不願多建幾個呢？

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領域四    工(gōng)業廢水

“水十條”第一(yī)個任務，就是要“狠抓工(gōng)業污染防治”。

經過多年的發展，治理工(gōng)業環保的技術層面瓶頸早已突破。對于環保行業來說，早已到了隻欠東風的地步。我(wǒ)(wǒ)們可以看到國内很多企業的治理效果甚至已經超過了國際标準（很多時候國标也是超過國際标準的）。

對于工(gōng)業廢水領域而言，技術與管理是最關鍵的要素，高性價比的技術解決方案與高水平的管理服務将成爲環保企業的核心競争力。

通過并購收購及資(zī)本融合，提高産業集中(zhōng)度，可以快速的提升綜合服務水平與能力。

目前我(wǒ)(wǒ)們已經可以看到環保行業出現大(dà)規模并購，特别是被并購的技術型公司越來越多，這些并購都是在提前布局正在形成的工(gōng)業環保風口。

水務行業的上半場看市政，下(xià)半場看工(gōng)業。

另外(wài)，更重要的一(yī)點，工(gōng)業廢水的商(shāng)業模式是非常清晰的，用戶兜裏不缺鈔票(piào)，就看你有沒有真功夫了。

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領域五    流域治理領域

流域治理是環保中(zhōng)空間最大(dà)的子領域，大(dà)到沒人能吃下(xià)獨食。

水十條明确提出，到2020年，長江、黃河、珠江、松花江、淮河、海河、遼河等七大(dà)重點流域水質優良（達到或優于Ⅲ類）比例總體(tǐ)達到70%以上，到2030年，全國七大(dà)重點流域水質優良比例總體(tǐ)達到75%以上。

流域治理具有系統性強，單體(tǐ)項目投資(zī)金額大(dà)等特點，要以環境質量的整體(tǐ)改善爲基礎，因此相比黑臭水體(tǐ)治理較慢(màn)。

随着生(shēng)活污水處理率、垃圾處理率的快速提升，以及其他各類點源污染得到一(yī)定程度控制，流域治理已被明确提上日程。

預計到2020年流域治理市場空間超過20000億元。未來三年将是流域治理空間最大(dà)，釋放(fàng)最爲迅速的時期。

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領域六    農村(cūn)污染治理

中(zhōng)國環保行業的發展某種程度上就是中(zhōng)國城市化的發展一(yī)個側面的縮影。

過去(qù)20年，國内的城市化速度非常快，我(wǒ)(wǒ)們的感知(zhī)也非常強，城裏人變多了。

但即便如此的巨變，中(zhōng)國城市化才剛剛走到一(yī)半，未來的空間還非常大(dà)。

城市化對房地産行業的刺激是及時的，這個不用多說，大(dà)家都感受的到。但城市化對環保行業的刺激是會又(yòu)些延遲的，這就是業内經常談的城市規劃的落後與不科學。

城市化對環保行業釋放(fàng)的紅利會延遲但肯定不會缺席，現在甚至出現了加速，我(wǒ)(wǒ)們能看到不僅僅是大(dà)城市，很多城鄉結合的地方也已經開(kāi)始重視污水處理的問題。

未來的城市化将從土地主導、房地産拉動的城市化，逐漸變成以人爲本的城市化。同時，中(zhōng)國會更強調城鄉的一(yī)體(tǐ)化，鄉村(cūn)振興會帶來更多的投資(zī)的機遇。

這裏面會釋放(fàng)出量級遠超城市的環保投資(zī)機會，農村(cūn)污染治理領域是一(yī)個大(dà)風口。

03    資(zī)金趨勢    認清現實，遵循裸奔時代的生(shēng)存法則

資(zī)金和環保行業的故事，戲劇性太強了。

環保的政策元年是2015年，可氣的是，正當2015年環保行業開(kāi)始擡頭的時候，國内經濟的增長開(kāi)始放(fàng)緩，所以環保行業産業化水平慢(màn)和低的原因也在此。

有一(yī)種我(wǒ)(wǒ)苦苦等你十年，卻換來一(yī)面之緣擦肩而過的感覺。

資(zī)金的故事在2019還将繼續，在這種裸奔時代，三點現實是大(dà)家需要認清的：

1.我(wǒ)(wǒ)們身處一(yī)個什麽樣的局中(zhōng)：大(dà)環境

從宏觀經濟的角度來看，過去(qù)40年我(wǒ)(wǒ)們去(qù)的舉世矚目的成就，但奇迹締造的背後也有一(yī)些需要補課的地方。

經濟高速發展，一(yī)路下(xià)來，沒有正兒八經地調整過，積壓到現在，推動經濟發展的動力系統出現了乏力，杠杆也到了一(yī)個相對較高的位置。

但這麽高的杠杆率是不可能一(yī)兩年能降下(xià)來的。2018年，大(dà)家覺得很痛，但去(qù)杠杆的工(gōng)作我(wǒ)(wǒ)們才做了一(yī)點點。

如果杠杆不降下(xià)來，新一(yī)輪的增長是不會到來的。就像一(yī)個人背着重物(wù)在道路上跑，它跑不快，必須要把這個負擔放(fàng)下(xià)。

所以未來大(dà)環境的趨勢，就是放(fàng)下(xià)負擔，逐步降低杠杆，這是時間具體(tǐ)是多長不清楚，但肯定不是一(yī)兩年就能完成的。

2.我(wǒ)(wǒ)們會受到什麽樣的影響：政府對環保支付能力的問題

投資(zī)人經常會說，環保行業最核心的問題是商(shāng)業模式的欠缺。

所謂的商(shāng)業模式的欠缺，在環保行業就是誰付錢的問題。

對于當下(xià)在行業裏業務量占比最大(dà)的市政環保闆塊來講，其付費(fèi)主體(tǐ)位政府，也就是各個地方的政府城投平台的基建投資(zī)及後續維護财政支出。

而如今政 府負債率高達2 6 0%，這也就是大(dà)家平時所談的地方政 府的債 務危 機問題。也正是因爲如此高的債務率，才出現了去(qù)年的去(qù)杠杆政策，經濟要想持續穩定的運行，負債是必須要降下(xià)來的。

更直白(bái)點來講，就是2008年4 萬億投資(zī)的刺激效應釋放(fàng)的差不多了，現在要解決的問題是降低債務與産能過剩的制造業的轉型。

如此一(yī)來，政策的開(kāi)支必然會變得緊縮，作爲燒錢大(dà)戶的環保項目自然會受到影響。

3.我(wǒ)(wǒ)們能怎麽辦：環保企業的經營資(zī)金

過去(qù)5年，環保行業的發展雖然沒能趕上4萬億那波高潮，但也有大(dà)批資(zī)本進入到行業。

但資(zī)本進入環保産業并不是雪中(zhōng)送炭，最主要的動機是要收割環保政策密集出台所釋放(fàng)的紅利。

當紅利消失，政府的錢袋子收緊的時候，環保行業自然會進入到裸奔的時代。

沒有政府資(zī)金的持續注入，社會資(zī)本也就不會把錢投到或者留在環保公司裏。

這也就是我(wǒ)(wǒ)們去(qù)年看到的，很多上市環保公司出現了大(dà)股東清倉式減持的情況，這種情況會持續到今年，現在仍然在發生(shēng)，最近上市不久的鵬瑤環保也遭遇類似尴尬。

錢這麽緊，那是不是要考慮轉型呢？

這是當下(xià)很多企業的戰略抉擇：重資(zī)産是不是要向輕資(zī)産轉型？

很多人認爲輕資(zī)産運營的風險要小(xiǎo)于重資(zī)産，認爲輕資(zī)産代表更先進的商(shāng)業模式。

所以很多重資(zī)産公司開(kāi)始焦慮，其實這個問題不能一(yī)刀切來對輕資(zī)産和重資(zī)産公司做優劣定性。

資(zī)産輕重是由業務類型決定的，有些行業天生(shēng)就是重資(zī)産行業，比如水務工(gōng)程、垃圾焚燒發電(diàn)等業務。

對于環保企業來說，在這個時候能做的是什麽？

降低自己的杠杆率，堅決控制債務，有點閑錢趕緊把銀行貸款還了，守好自己的現金流，過好冬天。

以往博弈性、高成長投資(zī)邏輯在2019年難以複制。在經濟下(xià)行之後，現金是企業的生(shēng)命線，守住自己的生(shēng)命線！

任何行業的調整階段，都有一(yī)個共同的特點：現金爲王。

誰能接到好實施好回款的項目誰就是爺，誰亂投資(zī)亂接項目最後消化不良可能就會面臨生(shēng)存困難的境地。

04    關于企業管理    修煉内功，抓住技術紅利時代

1.單打獨鬥到抱團作戰

從近兩年環保行業的發展來看，單體(tǐ)項目規模變得越來越大(dà)，服務要求變得越來越綜合化，一(yī)家企業單打獨鬥已難以滿足市場和項目的需求。

在業務形态上，環境服務業比例将會逐漸增加，這是環保産業回歸本質标志(zhì)，也是意味着行業正在走向成熟。

在成熟的環保行業業态下(xià)，專業化和整合能力将會是環保行業公司重點打造的能力。

經過未來2-3年的調整後，生(shēng)存下(xià)來的環保公司将具備更健壯的生(shēng)命力，能夠獲得進一(yī)步發展。

2.技術紅利開(kāi)始爆發

環保行業的本質是技術服務。但長期以來，行業發展一(yī)直不在正軌上。

舊(jiù)的工(gōng)程時代已經無法爲環保行業提供足夠的動能，那新的動能在什麽地方？

創新！環保企業尋找新的動能，一(yī)定是要在創新上。

後工(gōng)業化時期，我(wǒ)(wǒ)們的經濟已經從供不應求變成了供大(dà)于求，每一(yī)個行業我(wǒ)(wǒ)們看到的是産能過剩。

我(wǒ)(wǒ)們要依靠自己的新産品、新技術、新商(shāng)業模式、新服務去(qù)打開(kāi)一(yī)片新的市場。

在政策紅利、資(zī)本紅利和用戶紅利逐漸消失的之後，環保行業算是真正迎來了技術紅利。

新環保時代，不是制造的時代，不是擴大(dà)産能的時代，而是研發的時代，創新的時代，

3.彎道超車(chē)，打破強者恒強

融資(zī)能力一(yī)直是區分(fēn)環保行業企業層級和段位的一(yī)個重要指标，在過去(qù)的競争中(zhōng)，一(yī)些擁有得天獨厚背景的企業，擁有驚人的融資(zī)能力，這讓其他企業在遊戲中(zhōng)長期處于陪練的角色。

而技術紅利的爆發，将會給陪練企業一(yī)次彎道超車(chē)的機會。

從環保行業的終局看，除了技術服務型的公司，其他類型的公司都隻能是過客，無論它過程中(zhōng)綻放(fàng)過多麽耀眼的輝煌，最終難逃局外(wài)人的宿命。

05    寫在最後    一(yī)個優秀的船長

不僅要能駕馭順風的船    更要能掌握逆風的船

環保行業的企業之所以感到目前的冬天有點冷，感到目前的形勢不知(zhī)道如何去(qù)應對，是因爲我(wǒ)(wǒ)們開(kāi)習慣了順風的船，面對逆風的航行，我(wǒ)(wǒ)們毫無準備。

盡管經濟形勢是40年以來最嚴峻的，但這并不意味着中(zhōng)國經濟的增長和産業發展就此停滞。

我(wǒ)(wǒ)們面臨的挑戰是要轉換思路，從制造轉換到研發，規模擴張轉變到創新，保持一(yī)個開(kāi)放(fàng)的學習态度。

曾經努力到無能爲力，也曾拼搏到感動自己。但看不清大(dà)勢，再精彩的時代都跟你沒有關系。

2019，每個環保公司都應該至少做好這三件事：

一(yī)是，積極培養優秀的管理團隊； 

二是，保持可持續發展，确保項目穩定達标運行，避免盲目擴張； 

三是，持續創新，苦練内功； 

最後用一(yī)句話(huà)總結環保産業眼下(xià)的未來和長遠的未來：

未來兩年， 中(zhōng)國環保産業是“潮平兩岸闊”，未來二十年，中(zhōng)國環保産業是“無限風光在險峰”。